Центральный банк РФ рассматривает возможность введения отдельного норматива по валютной ликвидности для банков на фоне периодических дефицитов юаня на внутреннем рынке, сообщила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
Что произошло
В марте были зафиксированы резкие повышения ставок по юаневым свопам: причиной стал отток юаневых средств клиентов и одновременное активное наращивание банками кредитования в юанях. Валютное фондирование оказалось недостаточно устойчивым, и когда клиенты сняли юани, банки вынуждены были искать их на коротком рынке, где ставки резко выросли.
По словам Набиуллиной, этот случай показывает общий урок: для выдачи длинных валютных кредитов необходим надежный источник финансирования или резервы высоколиквидных валютных активов.
Реакция регулятора
ЦБ обсуждает с банками целесообразность введения отдельного норматива по валютной ликвидности, поскольку подобная волатильность повторяется не в первый раз и регулятор хочет повысить устойчивость банков к резким скачкам ставок.
Контекст внешнего финансирования
Набиуллина отметила, что до 2022 года российские компании могли привлекать сбережения за рубежом — граждан Европы и США — по низким ставкам. Сейчас такие источники практически недоступны, и основным источником финансирования остаются российские сбережения при более высокой инфляции и процентных ставках.
По её словам, «настоящие» валютные ставки формируются на мировых площадках — в Шанхае, Лондоне, Нью‑Йорке. То, что наблюдается в России, — это по сути рублевые ставки, захеджированные в валюту, которые будут зависеть от динамики рублёвых ставок и инфляции в стране.
Почему это важно
Введение норматива по валютной ликвидности может снизить уязвимость банков к всплескам волатильности на рынке отдельных валют и обеспечить более предсказуемые условия для выдачи долгосрочных валютных кредитов. Регулятор намерен обсуждать детали с банковским сектором.
